Apple iWork '09 Instrukcja Obsługi

Strona 133

Advertising

Rozdział 6

Funkcje finansowe

133

NPV(stopa-dyskontowa-okresu, cash-flow, cash-flow…)

stopa-dyskontowa-okresu: Stopa dyskontowa okresu. stopa-dyskontowa-okresu to
wartość liczbowa, podawana jako ułamek dziesiętny (np. 0,08) lub procent (np. 8%).
stopa-dyskontowa-okresu musi być większa lub równa 0.

cash-flow: Cash-flow. cash-flow to wartość liczbowa. Wartość dodatnia oznacza
zysk (przypływ pieniężny). Wartość ujemna oznacza wydatek (odpływ). Przepływy
pieniężne muszą być równo rozłożone w czasie.

cash-flow…: Opcjonalnie można dołączyć jedną lub więcej wartości cash flow.

Uwagi dotyczące wykorzystania

stopa-dyskontowa-okresu musi mieć ten sam okres czasu, jak przepływy pieniężne.
Na przykład: jeżeli przepływy finansowe następują co miesiąc, a roczne odsetki
wynoszą 8%, to stopa-dyskontowa-okresu musi być podana jako 0,00667 lub 0,667%
(czyli 0,08 podzielone przez 12).
Jeżeli przepływy pieniężne są nieregularne, użyj funkcji IRR.

Przykład

Załóżmy, że masz możliwość inwestycji w spółkę. Jako że spółka nadal przygotowuje produkt,
niezbędne są dodatkowe inwestycje w wysokości 25 000 zł w pierwszym roku i 10 000 zł w drugim.
W trzecim roku spółka ma osiągnąć poziom samofinansowania, ale nadal nie będzie przynosić
zysków. W czwartym i piątym roku inwestorzy mają otrzymać odpowiednio 10 000 zł i 30 000 zł. Na
koniec szóstego roku firma zamierza sprzedać, a inwestorzy mają otrzymać 100 000 zł. Jesteś gotów
zainwestować, jeżeli inwestycja zwróci co roku przynajmniej 10% wkładu.
Za pomocą funkcji NPV możesz określić maksymalną kwotę, którą jesteś gotów zainwestować. Przy
tych założeniach będzie to 50 913,43 zł. Jeżeli więc wymagana początkowa inwestycja nie przekracza
tej sumy, założenie z 10% zwrotem będzie spełnione.

stopa-okresu Rok 1

Rok 2

Rok 3

Rok 4

Rok 5

Sprzedaż
trwa

=NPV(B2;
C2:H2)

0,10

-25000

-10000

10000

30000