Apple iWork '09 Instrukcja Obsługi
Strona 129
Rozdział 6
Funkcje finansowe
129
Â
stopa-reinwestycji: Dozwolony stopień reinwestowania dodatnich przepływów
pieniężnych (przychodzących). stopa-reinwestycji to wartość liczbowa, podana
jako ułamek dziesiętny (np. 0,08) lub procent (np. 8%), reprezentująca stopień
reinwestycji uzyskanych sum (dodatnich przepływów pieniężnych). Może być to np.
krótkoterminowy poziom inwestycji firmy.
Uwagi dotyczące wykorzystania
Przepływy pieniężne muszą być równo rozłożone w czasie. Jeżeli w danym okresie
Â
nie ma żadnego przepływu, należy podać 0.
Przykład 1
Załóżmy, że masz możliwość inwestycji w spółkę. Początkowa kwota inwestycji wynosi 50 000 zł.
Jako że spółka nadal przygotowuje produkt, niezbędne są dodatkowe inwestycje w wysokości
25 000 zł w pierwszym roku i 10 000 zł w drugim. W trzecim roku spółka ma osiągnąć poziom
samofinansowania, ale nadal nie będzie przynosić zysków. W czwartym i piątym roku inwestorzy
mają otrzymać odpowiednio 10 000 zł i 30 000 zł. Na koniec szóstego roku firma zamierza sprzedać,
a inwestorzy mają otrzymać 100 000 zł. Załóżmy, że możesz obecnie pożyczyć pieniądze przy
oprocentowaniu 9,00% (stopa-finansowa) i zarobić 4,25% na oszczędnościach krótkoterminowych
(stopa-reinwestycji)
Za pomocą funkcji IRR możesz ustalić spodziewany stopień zwrotu tej inwestycji. Przy tych
założeniach będzie to w przybliżeniu 9,75%.
Wkład
początkowy
Rok 1
Rok 2
Rok 3
Rok 4
Rok 5
Sprzedaż
trwa
=MIRR(B2:H2;
0,09; 0,0425)
-50000
-25000
-10000
0
10000
30000
100000
Przykład 2
Przyjmijmy te same informacje, co w przykładzie 1, ale przepływy pieniężne nie będą znajdowały się
w osobnych komórkach, tylko w tablicy. Funkcja MIRR będzie miała wówczas postać:
=MIRR({-50000; -25000; -10000; 0; 10000; 30000; 100000}; 0,09; 0,0425) zwraca w przybliżeniu 9,75%.
Podobne tematy
Jeżeli szukasz podobnych funkcji i dodatkowych informacji, zobacz:
„Wybór właściwej funkcji pieniądza w czasie“ na stronie 348
„Argumenty używane często w funkcjach finansowych“ na stronie 341
„Lista funkcji finansowych“ na stronie 97